自製年金／長糧
自製年金與長糧：如何為自己建立退休月入
自製年金（俗稱自製長糧）是指不靠僱主退休金，而是用年金、儲蓄與投資，為自己設計退休後穩定、可持續的每月收入，模擬「出糧到終老」。香港沒有全民退休金，自製長糧因此成為許多人的核心退休策略。
什麼是自製年金／長糧？
就是把一筆積蓄與持續儲蓄，透過不同工具轉化為退休後的定期收入。可用公共年金或私人年金提供終身派發，配合儲蓄與投資的現金流，組成一份屬於自己的「長糧」。
重點不是追求最高回報，而是讓退休後每月有穩定、可預期的入息，減低太長壽而積蓄耗盡的風險。
有哪些工具可以用？
| 工具 | 角色 | 注意 |
|---|---|---|
| 公共年金 | 終身保證月入 | 彈性低、通脹風險 |
| 私人年金 / 合資格延期年金（QDAP） | 定期收入、部分可扣稅 | 非保證部分不代表必然兌現 |
| 儲蓄型保險 | 中長線現金流 | 看清保證與非保證部分 |
| 派息基金 / 債券 | 補充現金流 | 會波動、非保證 |
合資格延期年金與自願性供款（TVC）現時共用每年扣稅上限；金額與條款以官方及保險公司公布為準。
如何設計自己的長糧？
- 定出退休目標月入以今日物價，計算退休後想要的每月收入。
- 先鎖必要開支用年金等較穩定、保證的收入覆蓋基本生活。
- 分層補充以儲蓄、派息與投資補上想要（非必要）的部分，並預留通脹空間。
- 及早開始、定期檢視越早起步，複息效果越明顯；退休後亦要每年檢視。
常見錯誤
- 把非保證回報當成必然收入。
- 全部資金投入低彈性工具，忽略突發現金需要。
- 太遲開始，令每月要投入的金額大增。
延伸閱讀
常見問題
自製年金與公共年金有什麼分別？
公共年金是其中一種工具；自製年金／長糧是更廣的概念——用公共年金、私人年金、儲蓄與投資組合出屬於自己的退休月入，不限於單一產品。
自製長糧要幾多本金？
沒有單一答案，取決於目標月入、退休年期與工具組合。可先估算退休開支與缺口，再倒推所需本金與每月供款。
沒有大筆積蓄，可以自製長糧嗎？
可以。自製長糧重在及早、持續：即使每月金額不大，長時間的複息與年金化，同樣能累積出穩定的退休現金流。